Rekenen op uw vastgoed

In de vastgoedsector draait het om risico en rendement. Zowel bij investeringsbeslissingen in de grondexploitatie, projectontwikkeling- en gebouwexploitatie/beleggingsfase wordt gekeken naar de gevolgen voor het risico en het rendement. Daarnaast bepaalt de financiering van projecten en portefeuilles in sterke mate het resultaat.

Bestemd voor

Iedereen die te maken heeft met de financiële aspecten van onroerend goed, werkzaam bij:

• Pensioenfondsen
• Beleggers
• Verzekeraars
• Banken
• Projectontwikkelaars
• Adviesbureaus
• Architectenbureaus
• Makelaars
• Aannemers
• Woningbouwcorporaties
• Gemeentelijke grondbedrijven
• Huisvestingsmanagers
• Corporate real estate managers

Inhoud cursus

1: Theoretische grondslagen

U leert tijdens dit college de betekenis en functie van de volgende rekenkundige begrippen en formules:

• Netto contante waarde en eindwaarde.
• Rendementsbegrippen:
• Aanvangsrendement (BAR/NAR).
• Direct en indirect rendement (BAR/NAR).
• Total Rate of Return (TRR).
• Internal Rate of Return (IRR).
• Rendement (DCF) waarden.
• Bedrijfswaarde; kostprijsdekkende huur.
• Restwaarde berekening.
• Het zelf maken van een eenvoudig waarderingsmodel in de beleggingsfase.
• Praktijkvoorbeelden en veel voorkomende misverstanden.
• Invloed van variabelen als restwaarde, leegstand enz.

U ontvangt uitgebreide voorbeelden op CD-rom en tips & tricks voor het werken met deze begrippen.

Modellenbouw voor de projecten grondontwikkelingsfase

• Grondwaardetheorieën, residuele grondwaarde.
• Investeringsanalyse bij een grondexploitatie berekening.
• De stichtingskosten opzet.
• Opzet van een eenvoudig model.
• Praktijkvoorbeelden en veel voorkomende misverstanden.
• Tips & tricks.
• Uitgebreide voorbeelden op CD-rom.

2: Winst en risico in de projectontwikkelingsfase

Invloed van de diverse variabelen op de residuele waarde van grond en de waarde-ontwikkeling van grond

• Variabelen o.a.: huur, bruto-aanvangsrendement, kapitaalmarktrente, bouwkostenontwikkeling, verkoopprijsontwikkeling, opnamecapaciteit, fasering en grondkosten.
• Prognose liquiditeitsbehoefte voor betrokken actoren Case: grondwaarde en stichtingskosten.
• Invloed rente, prijsstijging, tijdsfactor.
• Kwaliteitsverbetering.
• Gevolgen van stagnerende of aantrekkende markten Rendement en risico in de exploitatie- en beleggingsfase.
• Rendementen op kantoren, woningen, winkels.
• Methodieken/kengetallen.
• Gevoeligheden.
• Invloed grootonderhoud, reserveringen, VVE’s.
• Berekening Exit Yield’s.
• Gevolgen voor het rendement van woning uitponden.
• Parkeerproblematiek, financiële aspecten.

Invloed van de fiscus op het rendement

• Financieren annuïtair, lineair, top.
• OVB/btw.
• Invloed vennootschaps-/inkomstenbelasting.
• Uw eigen hypotheek.

Behandeling cases o.a.:

• Slopen of renovatie.
• Realisatie van huurwoning met verkooprestricties.
• Bedrijfspand, kostprijsdekkende huur.

3: Berekeningen voor corporate real estate

• Financiële optimalisatie van het ontwerp.
• Berekening courant en specifiek.
• Kostprijsdekkende huur; verhouding prijs/product.
• Boekwaarde versus beleggingswaarde.
• Financieren of leasen.
• Sale en lease back.
• Wat is de onrendabele top?
• Behandeling diverse cases
• Al of niet BTW belaste verhuur.
• Het rendementsmechanisme.
• Risico analyse, scenario onderzoek.
• Creatieve financieringen.
• Financiering van sociale woningbouw.
• Het voorkomen van anti speculatiebedingen.
• Grensgebied tussen kopen en huren.
• Stedelijke herstructurering: financiële ins en outs.

Resultaten

• Bekend met de basisbegrippen en technieken van vastgoedrekenkunde.
• Rekenen in de grondexploitatie, projectontwikkeling- en gebouwexploitatie/beleggingsfase.
• Een rendement en financieringsanalyse maken.
• Berekenen van huisvestingslasten.
• Risicoanalyse.
• Waarderen van kantoren, woningen, winkels en corporate real estate.

Docenten

Docenten worden aangeleverd door Fakton B.V.

Cursusduur

7 dagdelen

09.00 - 09.30 uur Ontvangst
09.30 - 12.30 uur Start cursus
12.30 - 13.30 uur Lunch
13.30 - 17.00 uur Vervolg cursus en afsluiting

Cursuseisen

Gedegen kennis van Excel is vereist.

Diploma

Het examen wordt afgenomen door Koninklijke PBNA op de opleidingslocatie. Na een positief resultaat ontvangt u het diploma.

Lesmateriaal

Tijdens de eerste dag van de cursus krijgt u een documentatiemap met sheets en overig relevant materiaal uitgereikt. Tevens ontvangt u het boek “Investeren in vastgoed, grond en gebieden” van P. Vlek, T. van Oosterhout, ir. W.N.J. Rust, S. van den Berg en T. Chaulet.

Incompany

Reed Business Academy biedt deze cursus ook incompany aan. Voor meer informatie neemt u contact op met onze Klantenservice

Samenwerking

Deze cursus wordt in samenwerking met Fakton georganiseerd.

Overige relevante opleidingen binnen dit vakgebied

Cursus: Portfolio- en Assetmanagement voor vastgoed
Cursus: business case development Duurzaamheid en Energie