Derivaten: Toepassing, Waardering en Vastlegging

Om financiële risico’s te managen gebruiken organisaties derivaten. Bij het gebruik van derivaten spelen diverse complexe aspecten een rol, zoals het beleid van de organisatie ten aanzien van het gebruik van derivaten, de bepaling van het exposure, de toepassing, waardering, verslagleggingsregels, toezicht en rapportages. Bij elk van deze aspecten kunnen binnen organisaties verschillende experts zijn betrokken.

Deze 3-daagse praktische cursus heeft als doel om overzicht te geven en kennis te vergaren over het toepassen van derivaten binnen organisaties waarmee betrokken experts hun kennis beter kunnen inzetten en het jargon van elkaars vakgebied kunnen verstaan. Dit doen we mede aan de hand van het bij het cursus materiaal gevoegde “handboek derivaten – 3de druk (2021)” geschreven door Lex van der Wielen en Mike Velthaak.

Deelnemen aan deze cursus biedt volgende:

• Het verwerven van inzicht waarom en hoe derivaten worden gebruikt voor risicomanagement;
• Met praktische voorbeelden overzicht krijgen van het bepaling van blootstelling aan
  markt-, rente-, en tegenpartijrisico;
• Welke overwegingen spelen een rol bij het besluit om risico’s te managen met futures, swaps of opties;
• Het begrijpen en berekenen van clean en dirty fair value van derivaten;
• Verkrijg praktische kennis over de verwerking van derivaten en het toepassen van hedge accounting binnen de verslagleggingsregels (RJ 290 en IFRS 9);
• Leer via casuïstiek inzicht krijgen in de maatregelen van interne beheersing rondom het gebruik van derivaten.

Doelgroep
Treasurers, controllers, accountants, fiscalisten, toezichthouders, rapportage specialisten en risicomanagers die hun kennis ten aanzien van het gebruik van derivaten willen verbreden of verdiepen.

Werkvorm
Voorafgaande ontvangen deelnemers begeleidende studiemateriaal: “handboek derivaten – 3de  druk (2021)” geschreven door Lex van der Wielen en Mike Velthaak. Om theorie naar praktijk te vertalen gebruiken de docenten Mike Velthaak en Michiel van den Broek een groot aantal voorbeelden en cases.

PROGRAMMA 

Deel A: Risicomanagement met derivaten: toepassing en waardebepaling (1,5 dag)
Docent : Michiel van den Broek

• Het bepalen van verschillende risicobronnen en exposure.
• De beleidsoverwegingen om risico’s al dan niet af te dekken.
• Het in kaart brengen van transactie- en translatierisico voor grondstoffen en valuta.
• Het bepalen van renterisico voor financiële instellingen met gap reports en duration.
• Het lezen de verwachte marktontwikkeling met een yieldcurve als basis voor het managen van renterisico.
• De werking, toepassing en waardering van futures, de blauwdruk voor de meeste derivaten.
• Het inzetten en waarderen van rente- en valutaswaps.
• Het gebruik van opties voor risicomanagement: wanneer inzetten, voor- en nadelen en mogelijke constructies.

Deel B: Financiële verslaglegging en interne beheersing (1,5 dag)
Docent: Mike Velthaak

• Grondregels met betrekking tot de verslaglegging van derivaten. RJ 290 / IFRS 9
• Waarderingsgrondslagen, reële waarde versus geamortiseerde kostprijs
• Kredietvoorzieningen
• Vreemde valuta
• Hedge accounting. Welke verschillende soorten zijn er? Hoe werken ze? Welke eisen hangen aan het toepassen van hedge accounting?
• Het maken van de noodzakelijke boekingen bij:
• Tussentijdse waardeveranderingen.
• (Tussentijdse) beëindiging van het derivatencontract.
• Tussentijdse beëindiging van een hedge relatie.
• De verschillen tussen de commerciële en fiscale jaarrekening. In welke omstandigheden kan er verschil ontstaan en welke belasting latenties ontstaan dan?
• De interne beheersing rondom het gebruik van derivaten:
• Wat zijn veel voorkomende fouten?
• Wat zijn essentiële maatregelen van interne beheersing?
• Treasury statuut, hoe stel je dat op?